Финансист Алексей Родин об инвестициях в акции компаний искусственного интеллекта
За последние пару лет интерес к технологии искусственного интеллекта существенно вырос. По некоторым оценкам, за следующие 10 лет ИИ может оказать положительный эффект на мировую экономику в размере $7 трлн. По тем же данным, с помощью машинного обучения может быть автоматизировано около 300 млн рабочих мест. Неудивительно, что, впечатлившись такими перспективами, инвесторы уже сейчас активно инвестируют в акции компаний, которые хоть немного связаны с ИИ.
В целом компании, связанные с ИИ, принято делить на две группы: поставщики ПО и поставщики «железа».
Поставщики ПО — это компании, создающие технологии, которые принято называть общим понятием «искусственный интеллект». Таких компаний в мире уже достаточно много, и каждый день появляются новые. Так, у Microsoft есть облако Azure. Кроме того компания активно сотрудничает и инвестирует в Open AI — разработчика нашумевшего ChatGPT.
Amazon — это не просто ведущий интернет-ритейлер в мире; это также мощная технологическая корпорация. Одним из основных направлений инвестиций компании стали искусственный интеллект и машинное обучение, которые тесно вплетены в её ключевые процессы. Amazon Web Services (AWS), его прибыльное облачное подразделение, занимает лидирующие позиции в предоставлении услуг ИИ и машинного обучения для организаций любого размера. Эти услуги охватывают широкий спектр возможностей — от индивидуализированных рекомендаций на платформах электронной коммерции до высокотехнологичной аналитики и инструментов автоматизации для бизнеса.
Apple также активно внедряет ИИ в свои продукты. В новых iPhone уже используется новая технология в виде виртуального помощника Siri, а также в виде расширенных возможностей для фото и видеосъемки.
Более мелкие компании также не отстают в внедрении ИИ в свою продукцию. У Salesforce есть Einstein GPT для управления продажами. Adobe предлагает технологии ИИ в своих графических редакторах. Intuit обрабатывает с ИИ налоговую отчетность. Autodesk использует машинное обучение для 3D-моделирования, а Palantir — для решения уникальных задач.
Вторая группа — поставщики «железа». Это компании, разрабатывающие процессоры, на которых в том числе обучаются нейросети. Вспомните поговорку: «В золотую лихорадку продавай кирки и лопаты». В данном случае этот тезис во всей красе показал свою эффективность.
Главным бенефициаром текущего ИИ-бума стала компания NVIDIA. Все модели того же GPT были обучены именно на процессорах этой компании. Решения NVIDIA используются для создания дата-центров и суперкомпьютеров. Это привело к тому, что акции компании за последний год выросли почти на 200%.
Ближайшим конкурентом NVIDIA на рынке графических процессоров является компания AMD. Хотя компании имеют немного разную направленность, акции AMD также выигрывают от роста популярности ИИ: за последний год они выросли на 46%.
В России технологии ИИ также внедряются, хотя темпы все же ниже, чем за рубежом. На фондовом рынке представлены 3 эмитента, которые развивают новую технологию.
Первая компания — это конечно же Яндекс. Яндекс активно развивает свою нейросеть YandexGPT 3. Кроме того у компании есть подразделение Yandex Data Factory, которое недавно было интегрировано в основное (поисковое) подразделение. Yandex Data Factory специализируется на анализе больших данных и интеграции технологий машинного обучения в современную промышленность. Подразделение помогает внедрять технологии ИИ в промышленные процессы различных компаний.
Вторая компания, которая активно занимается развитием ИИ в России — это Сбер. В портфолио Сбера находятся такие продукты как СберМедИИ (разработка технологий для потребностей сферы здравоохранения), собственный виртуальный помощник GigaChat, платформа для работы с исходным кодом GitVerse, нейросеть Kandinsky Video 1.1 для создания полноценных видеороликов по текстовому описанию и др. Именно Сбер является основным популяризатором ИИ в России.
Ну и третья компания, которая только начинает внедрять ИИ в свои продукты — это VK.
Компания создала бизнес-группу, которая занимается искусственным интеллектом. Вероятно, ИИ будет внедряться преимущественно в собственные сервисы и разработки.
В заключение стоит отметить, что сейчас на рынке мы наблюдаем своего рода пузырь в акциях ИИ-компаний. Инвесторы слишком позитивно смотрят на будущее и уже раздули оценки таких компаний до огромных значений. Индекс NASDAQ 100, куда входят все крупнейшие технологические компании США, за год вырос на 33% и уже находится вблизи своих исторических максимумов. Вся эта картина напоминает 2000 год, когда инвесторы скупали акции компаний просто потому что у них был свой сайт в интернете. Все это закончилось знаменитым крахом доткомов, который обвалил индексы в 4 раза и убил бОльшую часть технологических стартапов.
Согласно оценкам Дарона Аджемоглу, профессора Массачусетского технологического института (MIT), в течение следующего десятилетия удастся автоматизировать не более 25% задач, которые искусственный интеллект может выполнять. Это составит всего 5% всех видов деятельности, выполняемых людьми. То есть технология ИИ — безусловно перспективная, но не стоит ждать, что она изменит мир уже завтра. Покупка акций компаний, которые «изменят мир через 10 лет» с надеждой на быструю прибыль — это не более чем спекуляция, не имеющая ничего общего с долгосрочным инвестированием. Покупать бумаги компаний из ИИ-сектора сейчас стоит с предельной осторожностью, потому что в любой момент пузырь может схлопнуться, и вы можете потерять все вложения.
Коротко об авторе:
Финансовый советник Глав семей; основатель агентства семейных финансов «InvestArt»; автор Forbes; преподаватель » Forbes for business». Алексей Родин — эксперт Национального центра финансовой грамотности, консультант проектов Минфина РФ и Всемирного банка «Повышение финансовой грамотности населения» и квалифицированный специалист финансового рынка по управлению ценными бумагами и инвестиционными фондами (аттестаты серий 1.0 и 5.0). Управляет активами клиентов на 10 млрд. руб. Философия Алексея Родина — способствовать возрождению утерянной в ХХ веке культуры Семьи и заложению основ Династии с целью создания наследия, сохранения и передачи последующим поколениям фамильных ценностей и традиций, запустить простую и понятную Стратегию развития, защитить активы, эффективно инвестировать уже имеющийся капитал, написать Семейную Конституцию, оставив след в истории Семьи и мира.
