Причины и последствия инфляции. Суть скрытой инфляции. Какие активы обгоняют инфляцию

Понятие термина «инфляция»

Впервые термин инфляция появился благодаря экономисту из США А. Делмару в 1864 году. На латыни он означает «вздутие». Инфляция — это постепенное повышение общего уровня цен на товары и услуги. Если в экономике страны есть инфляция, то на одну и ту же сумму денег, по прошествии определенного времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем раньше.

*Не путать с девальвацией — она тоже приводит к понижению покупательской способности, но за счет снижения курса национальной валюты, по отношению к валютам других стран, что в свою очередь приводит к повышению цен на импортируемые товары и закупаемые за границей сырье и комплектующие для отечественных товаров, поскольку закупаются они за доллары и евро. У инфляции же причины имеют более фундаментальный характер. Однако, накопленная «скрытая инфляция» может стать одним из факторов приведших к девальвации или гиперинфляции (Хотя у девальвации могут быть причины и внешнего характера).

Фундаментальные причины инфляции в рыночной экономике

Фундаментальной причиной высокой инфляции, которая в итоге может закончится гиперинфляцией или девальвацией национальной валюты, является неэффективность хозяйственно-экономических процессов в государстве. Отсутствие диверсификации (отраслевое однообразие), Неэффективное использование средств (отсутсвие вложений в развитие науки и технологий), отток капиталов за рубеж. А уже потом, такие внешние факторы, как санкции, долларовая экспансия, диктат МВФ, глобальные спекулянты и прочее. Но они, конечно, тоже играют определенную роль, но не главную.

Различают следующие виды инфляции

• Обычную инфляцию — это когда цены растут постепенно с течением времени и органы статистики периодически подсчитывают итоговый процент инфляции за год (и промежуточно за квартал и полгода);
• Скрытую инфляцию — когда цены на товары не меняются, а объем товара уменьшается либо ухудшается его качество (в рыночной экономике производители начинают прибегать к маркетинговым хитростям типа 0,9 литра молока за цену литра или использовать более дешевое и некачественное сырье);
• Товарный дефицит — является следствием наличия скрытой инфляции в экономике (в некоторых источниках «товарная инфляция») — это когда цены на товары не меняются, но товары исчезаю с прилавков, так как их просто нет (характерно для чисто командно — административного стиля управления экономикой);
• Гиперинфляцию — когда национальная валюта обесценивается так быстро, что в некоторых случаях утрачивает роль обменного эквивалента, в стране наступает кризис, а в экономике — бартер.

По темпу инфляции:

• умеренная. В пределах 10%. 3-5% в год — нормальный уровень для современной рыночной экономики;
• галопирующая. Темп такой инфляции выражается двузначными числами процентов. И уже считается серьезной экономической проблемой;
• высокая. Может составлять 200-300% и более. Характерна для развивающихся стран с переходной экономикой и проводимыми структурными экономическими реформами;
• гиперинфляция. Может достигать более 1000% за период от месяца до нескольких лет. Характерна для глубоких экономических кризисов.

Предпосылки «скрытой инфляции» и «товарного дефицита» в командно-административной экономике

Понятие «скрытая инфляция» и «товарный дефицит» появилось благодаря осмыслению тотального государственного регулирования. Дело в том, что в плановой экономике СССР был экстремальный перегиб: 100 % — му регулированию подвергалось абсолютно все в экономике — оклады, зарплаты, премии, цены на товары и услуги, трудо — дни и пр. Все было установлено руководством на законодательном уровне и практически не менялось десятилетиями. Мухлевать производителям в Союзе было опасно для жизни, поэтому скрытая инфляция копилась, и с приходом рыночной экономики мы получили несколько гиперинфляционных шоков.

Конечно, нельзя забывать, что во времена, так называемого «застоя» были и свои плюсы. В СССР, в течение нескольких поколений, люди жили размеренной и спокойной жизнью, с существенной Гос. поддержкой. Но это была изолированная жизнь с изолированной экономикой, и с ограничением свобод.

Так вот, когда началась интеграция постсоветской России в мировую экономику и перестройка экономической системы, товары производимые в стране оказались менее конкурентноспособны и экономика посыпалась. Конечно, нельзя списывать и внешних факторов — экономику СССР подталкивали к развалу, поскольку это был большой пирог для дележа.

Скрытая инфляция в рыночной экономике

В современной Российской экономике, равно как и во всех странах мира с рыночной экономикой — скрытая инфляция также присутствует, как было отмечено выше. Сегодня на полках в магазинах и супермаркетах легко найти все что угодно. Но лучше обратите внимание вот на что:

• На состав выпускаемых продуктов питания. Чтобы максимально снизить затраты на производство, предприниматели стараются заменить натуральные компоненты на другие, более низкого качества.
• Крупы, мука, сахар, а также различные напитки расфасовывают в более мелкую тару, хотя цена при этом ниже не становится.
• Недобросовестные производители стараются получить максимум прибыли при минимуме затрат.
• Падает качество услуг. Бесплатные услуги, например, в медицине, оставляют желать лучшего.

Таким образом производители стараются удержать себестоимость товаров и услуг чтобы не повышать цены. Но и этого не достаточно — цены на основные товары и продукты питания все равно «ползут» вверх с гораздо большей динамикой. И здесь мы приходим к тому, что инфляцию можно разделить еще на 2 категории:

1. Официальная
2. Реальная (Обычно в 1,5 — 2 раза выше официальной)

*Здесь речь о том, что официальная статистика по инфляции считается по всему спектру производимых в стране товаров. Но большую часть зарплаты люди тратят на вполне конкретные товары и продукты питания. А на них то как раз цены растут наиболее быстро.

Последствия «скрытой инфляции»

Чем больше времени власти искусственно сдерживают инфляцию, тем больше приходит в упадок промышленность, стареет производство и начинает процветать теневая экономика.

Платить налоги государству становится невыгодно. Крупные производители начинают искать пути, не всегда законные, чтобы остаться на плаву.

Банки перестают кредитовать не только население, но и производство. В то же время сберегательные вклады теряют и без того низкие проценты. Население теряет свои сбережения.

Процветает безработица. Люди пытаются зарабатывать нелегально.

Собственно это и происходило после развала СССР. Гиперинляция 1998 года была следствием завышенного курса рубля. В реальности большинство нашей продукции, в том числе автопром, оказалась неконкурентноспособной.

Кому выгодна «скрытая инфляция»

Высокая инфляция пагубно сказывается на экономике, поэтому Центробанк, в последние годы, тоже не сидит сложа руки и пытается таргетировать инфляционные процессы в стране с помощью ключевой ставки. И, как видно из графика, ему это в целом удается. Другой вопрос, что опять же, таргетирование — это искусственное сдерживание инфляции. А значит, где-то копится негативная энергия (скрытая инфляция).

Главным выгодопреобретателем от скрытой инфляции является государство, при условии, что оплата труда не растет.

Банкам, по большому счету без разницы, так как более 75% их доходов составляют «процентные доходы». Если ключевая ставка растет, то придется платить больший процент вкладчикам, но вместе с тем, они смогут давать деньги в кредит под больший процент. Деньги вкладчиков — это и есть те деньги, которые отдаются в кредит. В этой цепочке у них все взаимосвязано.

Люди, хранящие свои сбережения в иностранной валюте, могут просто компенсировать потери от инфляции.

Гражданам, взявшим долгосрочные кредиты легче расплатиться с долгами так как кредиты обычно не индексируются.

А вот всем остальным гражданам, хранящим свои деньги просто на рублевом счете или в наличных — инфляция вредна, поскольку обесценивает их доходы.

Какие инвестиционные активы обгоняют инфляцию и на сколько

Вопрос о том, как инфляция влияет на инвестиции, интересует в первую очередь Владельцев акций, активных участников фондового рынка, вкладчиков по депозитам, недвижимости и т.д..

ВАЖНО: каждый финансовый инструмент по-разному реагирует на инфляцию.

Акции — самый надежный финансовый инструмент, помогающий по-максимуму защищать инвестиции от инфляции. Инвестируя в акции, можно очень сильно не переживать. Если инвестор вкладывает свои деньги в успешные, крупные, устойчивые компаниии, то он может забыть об этих проблемах. Прибыль таких компаний «догоняет» инфляцию, тем самым «невилируя» ее в долгосрочной перспективе.

* Механизм здесь такой: любая крупная компания как бы «привязывает» цену на товар/услугу к реальным денежным единицам. То есть, если инфляция растет, растут и цены. Таким образом, компания получает больше денег, а значит, растет ее прибыль и в целом финансовые показатели. Значит цены на акции, тоже перманентно растут, или, как минимум имеют боковой тренд. Получается что инфляция как бы заложена в цену акций.

Приведенный ниже график наглядно показывает, что в долгосрочной перспективе (2000 — 2020 гг.), существенно обгоняет инфляцию только фондовый рынок. Остальные же активы, по сути только защищают от инфляции. (проценты посчитаны нарастающим итогом)

График соотношения роста активов и инфляции

У тех вкладчиков, деньги которых находятся в депозитах, доход строго фиксированный, однако, в последние 5 лет, даже официальная инфляция больше ставок по депозитам. Поэтому такие вклады теряют смысл. Именно поэтому, банки, понимая бесперспективность депозитов, активизировали брокерское обслуживание населения.

Люди, хранящие свои сбережения в валюте ($), могут компенсировать потери от инфляции, но не полностью.

Драгоценные металлы и сырьевые товары (золото) идут почти вровень инфляцией, поскольку, сами по себе не генерируют никакой добавочной стоимости.

Цены на недвижимость, лишь не на много опережают инфляцию.

Инфляция имеет и обратную сторону медали, называемую Дефляцией.

financial-news24.ru